Buddy L. werd opgericht door Fred Lundahl, die stalen speelgoed maakte in zijn vrije tijd voor zijn zoon en vrienden van zijn zoon.
In 1921 begon zijn bedrijf, de Moline Pressed Steel Company van East Moline , Illinois (later Buddy L. de bijnaam van zijn zoon), full time met het maken van speelgoed. Ze maakten vrachtwagens, kranen, auto's en treinen, veelal uit geperst staal, deze auto's, vrachtwagens en andere voertuigen konden in feite het gewicht van een volwassene dragen .
In 1930 gebruikte Buddy L voertuigen lichter staal, en in de jaren 1940 toen de oorlog zorgde voor schaarste van beschikbare metalen , produceerde het bedrijf speelgoed auto's en vrachtwagens van hout .
Van 1976 tot 1990 was Richard Keats eigenaar, die het verkocht aan Empire Industries of Boca Raton, Florida.
In 2000 ging dit bedrijf failliet en werd (deels) verkocht aan Gearbox Pedal Car Company, of Cedar Rapids, Iowa (later Gearbox Toys eigenaarJ. Lloyd International).
Hoewel Buddy L voertuigen van het midden van de 20e eeuw en erna kleiner zijn en gemaakt met meer plastic dan de modellen uit de jaren 1920 en 1930 , blijft het speelgoed in productie tot op de dag vandaag
